Er was vorige week na de uitzending wat verwarring over hoe de prijzen van aandelen worden bepaald. Nu heb ik er zelf ook even naar gekeken en het is mij ook niet helemaal duidelijk. Vlees, hopelijk kun je me wat wijzer maken.
Als er meerdere transacties plaats vinden per twee minuten, dan is er iets merkwaardig aan de hand. Bijvoorbeeld, op 27/02 om 16:30 werden er eerst 225 Marlijnaandelen verkocht, en daarna 225 Rikaandelen gekocht. Voor deze transacties waren er 1014 Margrietaandelen, 2752 Marlijnaandelen en 2111 Rikaandelen. Na de verkoop komt het aantal Marlijnaandelen op 2527. De prijs van een verkocht Marlijnaandeel is het gemiddelde tussen de prijzen van voor en na de transactie.
Prijs voor verkoop: 66.67*((6000+2752)/((6000+(1014+2752+2111)/3) = 73.31
Prijs na verkoop: 66.67*((6000+2527)/((6000+(1014+2527+2111)/3) = 72.11
De prijs zou dan (73.31+72.11)/2 = 72.71 moeten zijn, maar het aandeel is verkocht voor 72.37.
Het aparte is dat ik wel op 72.37 uitkom, maar pas als de aankoop van Rikaandelen worden meegerekend. Het aantal Rikaandelen is dan 2336.
Prijs voor verkoop: 66.67*((6000+2752)/((6000+(1014+2752+2111)/3) = 73.31
Prijs na verkoop: 66.67*((6000+2527)/((6000+(1014+2527+2336)/3) = 71.42
(73.31+71.42)/2 = 72.37
Klopt dit? Dit vind ik wel opmerkelijk want dan zouden orders die later opgegeven zijn de prijs van eerder opgegeven orders beinvloeden. Bovendien zou het in dit geval verstandiger zijn om de verkooporder van Marlijnaandelen te laten verwerken, 72.71 ipv 72.37 incasseren. En pas bij de volgende tick de Rikaandelen kopen, want die prijs verandert daardoor niet (ervan uitgaande dat er tussentijds geen andere orders geplaats worden).
Maar misschien heb ik een denkfout gemaakt en zit ik er naast
